服務(wù)熱線基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs審核工作全面啟動(dòng)！
4月23日晚，中國證監(jiān)會(huì)及滬深交易所同時(shí)作出正式受理首批4單基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項(xiàng)目申報(bào)的決定。
來源：上交所
來源：深交所
與此同時(shí)，上述4單項(xiàng)目的招募說明書（申報(bào)稿）正式披露。中證君發(fā)現(xiàn)，相關(guān)項(xiàng)目公司盈利狀況良好。
市場人士預(yù)測，順利的話，最快6月上中旬首批公募REITs將在交易所掛牌上市。這也意味著，萬億級(jí)別投資新品即將面世。
首批受理項(xiàng)目高起點(diǎn)
上交所首批兩單基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項(xiàng)目分別位于長三角區(qū)域和長江經(jīng)濟(jì)帶區(qū)域，所屬行業(yè)均為高速公路。
浙商證券滬杭甬高速封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金的發(fā)起人以杭徽高速公路（浙江段）作為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。該項(xiàng)目位于長三角區(qū)域，是國家高速公路網(wǎng)G56的重要組成部分，區(qū)域位置優(yōu)越，收益穩(wěn)定增長。
招募說明書顯示，項(xiàng)目公司（直接持有基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目經(jīng)營權(quán)利的法人主體）營業(yè)收入主要由高速公路收費(fèi)和租賃業(yè)務(wù)收入構(gòu)成。2018-2020 年， 項(xiàng)目公司營業(yè)收入為 5.36億元、5.86億元、4.57億元。“2020年收入下降主要受疫情的影響，總體來看，項(xiàng)目公司具有較好的盈利能力和增長潛力。”招募說明書稱。
國金鐵建重慶渝遂高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金的項(xiàng)目公司為渝遂高速（重慶段）項(xiàng)目公司，基礎(chǔ)資產(chǎn)為渝遂高速重慶段，位于長江經(jīng)濟(jì)帶區(qū)域。
2017-2020 年，項(xiàng)目公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為 8.86億元、6.08億元、7.03億元和 5.78億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為 1.31億元、1.29億元、2.6億元和 2.71億元。招募說明書表示，收入方面，2017年因項(xiàng)目公司確認(rèn)了33667.36萬元的工程承包收入導(dǎo)致營業(yè)收入明顯高于 2018-2020 年。
深交所首批兩單基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項(xiàng)目分別位于京津冀和粵港澳兩大一體化發(fā)展重點(diǎn)區(qū)域，所屬行業(yè)均為國家重點(diǎn)領(lǐng)域。
其中，“中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金”基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目位于北京市門頭溝區(qū)，為垃圾處理及生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目，原始權(quán)益人的回收資金擬投資于新的同類基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。
項(xiàng)目公司聚焦生活垃圾處置及垃圾焚燒發(fā)電主營業(yè)務(wù)，該收入占營業(yè)總收入比重均超過 90％。2018-2020年，項(xiàng)目公司營業(yè)收入分別為3.92億元、 4.31億元、3.60 億元；凈利潤分別為6641萬元、8562萬元、5374萬元。
“博時(shí)招商蛇口產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金”基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目位于深圳市南山區(qū)蛇口網(wǎng)谷產(chǎn)業(yè)園，原始權(quán)益人的回收資金將用于5個(gè)在建的產(chǎn)業(yè)園基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。
項(xiàng)目公司營業(yè)收入主要為產(chǎn)業(yè)研發(fā)辦公物業(yè)租賃收入等。2018 至 2020 年末，項(xiàng)目公司營業(yè)收入分別為 1.33億元、1.32億元和 1.15億元； 凈利潤分別為 6137.42 萬元 6536.09 萬元和 5352.66 萬元。
預(yù)計(jì)最快6月掛牌上市
據(jù)悉，項(xiàng)目正式受理后，滬深交易所將按照有關(guān)規(guī)定程序和規(guī)則要求開展審核工作，嚴(yán)把試點(diǎn)項(xiàng)目入口關(guān)，強(qiáng)化審核質(zhì)量控制機(jī)制，提升項(xiàng)目審核質(zhì)效。
根據(jù)相關(guān)規(guī)則，交易所自受理之日起30個(gè)工作日內(nèi)出具首次書面反饋意見，基金管理人、資產(chǎn)支持證券管理人應(yīng)當(dāng)在收到書面反饋意見后30個(gè)工作日內(nèi)予以書面回復(fù)（可延期，延期時(shí)間不得超過 30 個(gè)工作日）。
經(jīng)審核問詢等環(huán)節(jié)后，交易所將依程序進(jìn)行評議，根據(jù)評議結(jié)果出具基礎(chǔ)設(shè)施基金上市和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券掛牌的無異議函或作出終止審核的決定。如果出具無異議函，完成相關(guān)審核后，交易所將提請證監(jiān)會(huì)對項(xiàng)目履行注冊程序。
市場人士預(yù)測，順利的話，這幾單項(xiàng)目5月便能拿到證監(jiān)會(huì)核發(fā)的發(fā)行批文。然后是兩周路演，預(yù)計(jì)最快6月上中旬首批公募REITs將在交易所掛牌上市。
上交所總經(jīng)理蔡建春此前表示，當(dāng)前最重要任務(wù)就是把控試點(diǎn)項(xiàng)目質(zhì)量，加快推動(dòng)一批優(yōu)質(zhì)試點(diǎn)項(xiàng)目落地，盡快形成市場規(guī)模、市場合力，打造良好示范效應(yīng)，“我們相信今年首批試點(diǎn)會(huì)成功。”
“深交所將在試點(diǎn)中積累經(jīng)驗(yàn)、探索發(fā)展路徑，與各方協(xié)力確保試點(diǎn)工作開好頭、穩(wěn)起步，努力將公募REITs打造成為我國資本市場主流金融產(chǎn)品。”深交所總經(jīng)理沙雁日前強(qiáng)調(diào)。
這些上市公司嘗鮮
在首批受理的四單基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項(xiàng)目中，浮現(xiàn)了A股上市公司的身影。
中證君注意到，首批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs申報(bào)項(xiàng)目出爐后，便有上市公司發(fā)布相關(guān)公告。4月21日晚，招商蛇口發(fā)布關(guān)于開展基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs申報(bào)發(fā)行工作的公告，稱擬以子公司擁有的部分項(xiàng)目作為基礎(chǔ)資產(chǎn)開展博時(shí)招商蛇口產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金的申報(bào)發(fā)行工作。
來源：上市公司公告
在招商蛇口之前，3月19日晚，中國鐵建發(fā)布關(guān)于開展基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs申報(bào)發(fā)行工作的公告稱，公司擬以重慶至遂寧高速公路BOT項(xiàng)目（重慶段） 作為基礎(chǔ)資產(chǎn)開展基礎(chǔ)設(shè)施REITs 申報(bào)發(fā)行工作。
來源：上市公司公告
另據(jù)中證君不完全統(tǒng)計(jì)，除以上兩家公司外，另有5家上市公司此前已發(fā)布關(guān)于開展公募REITs申報(bào)發(fā)行工作的公告，分別是首創(chuàng)股份、渤海股份、東湖高新、協(xié)鑫能科、光環(huán)新網(wǎng)。
來源：Wind
數(shù)據(jù)顯示，中國基礎(chǔ)設(shè)施存量規(guī)模超過100萬億元。按照資產(chǎn)證券化率1％計(jì)算，基礎(chǔ)設(shè)施REITs潛在市場規(guī)模超萬億元。伴隨著基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs首批申報(bào)項(xiàng)目出爐，萬億元量級(jí)的全新投融資市場將被激活，投資者也將多一種全新的投資選擇。
稅法案例說 “股東借款視為分紅，需補(bǔ)繳20%個(gè)稅”
